Cobalt : investissement, durabilité et chaîne d'approvisionnement

Cet article fait partie de notre série sur l'investissement dans les métaux pour batteries. Vous aimerez peut-être également notre guide complet sur les métaux et les mines.

À mesure que le cobalt, un composant crucial des batteries lithium-ion pour véhicules électriques, gagne en importance, le paysage de la production mondiale connaît des changements. La trajectoire mondiale vers un avenir durable nécessite de vastes réserves de minéraux. Alors que le stockage d’énergie a largement misé sur le graphite, le lithium et notamment le cobalt, la demande croissante et ses implications sur diverses industries sont plus complexes qu’un simple coup d’œil ne le suggère.

Le cobalt, un métal cassant bleu argenté, a des racines remontant à l’époque égyptienne antique. Aujourd'hui, il trouve sa place dans diverses applications telles que les processus industriels, la biotechnologie, l'alimentation animale, les produits pharmaceutiques, les ordinateurs portables, les smartphones, et notamment dans le stockage d'énergie pour des technologies telles que les véhicules électriques (VE). La question se pose : dans quelle mesure sommes-nous dépendants de ce minéral crucial ?

Un rapport de la Banque mondiale de 2020 souligne l’urgence, estimant une demande cumulée de 8 millions de tonnes d’ici 2050, soit 113 % des réserves connues. Ce chiffre est d’autant plus pressant qu’en 2020, les ressources terrestres identifiées en cobalt s’élevaient à environ 25 millions de tonnes. Notamment, 120 millions de tonnes supplémentaires se trouvent sous les océans Atlantique, Indien et Pacifique sous la forme de nodules et de croûtes de manganèse.

Bien que le cobalt soit un élément abondant, il est le plus souvent extrait comme coproduit du cuivre et du nickel. Ce lien implique que son extraction dépend également de la dynamique du marché de ces métaux. La chaîne d’approvisionnement du cobalt est souvent citée comme un exemple de risque potentiel découlant de points d’étranglement géopolitiques, notamment en raison du fait que 70 % de sa production provient de la République démocratique du Congo (RDC).

En effet, la RDC a produit 73 % de la production mondiale de cobalt en 2022, mais on s'attend à ce que sa part soit réduite à 57 % d'ici 2030. Parallèlement, la production indonésienne de cobalt est en forte hausse, atteignant près de 5 % de la production mondiale en 2022 et pourrait même augmenter. décuplé d’ici 2030.

En 2022, la production mondiale de cobalt s'élevait à 197 791 tonnes, l'industrie des véhicules électriques consommant 40 % de cette demande.

Aggravé par l’instabilité économique et politique, les problèmes de main-d’œuvre et la corruption, l’approvisionnement en cobalt de la RDC est imprévisible. De plus, avec les deux tiers des capacités de raffinage ancrés en Chine, la chaîne d’approvisionnement en cobalt devient particulièrement vulnérable en période de tensions géopolitiques.

Pour les investisseurs qui réfléchissent à la manière d’investir dans le cobalt ou qui explorent les actions de cobalt à acheter, il est crucial de comprendre le paysage mondial. Malgré les problèmes d’approvisionnement mentionnés ci-dessus, les opportunités d’investissement dans le cobalt sont abondantes.

L'institut du cobalt et d'autres entités faisant autorité disposent d'informations détaillées pour les investisseurs intéressés par les investissements dans le cobalt. Cependant, les investisseurs potentiels doivent être conscients des aspects controversés entourant son extraction.

Glencore(LSE : GLEN)

Métaux précieux Wheaton(TSX : WPM) (NYSE : WPM)

Vale SA(NYSE : VAL)

Groupe CMOC Limité(HKEX : 3993)

Fonds bleu cobalt(ASX : COB)

Freeport-McMoRan(NYSE : FCX)

Sherritt International(TSX : S)

Jervois Mining Ltée.(ASX : JRV)

Canada Nickel Co.(TSXV : CNC)

Minéraux Horizonte(LSE : HZM) (TSX : HZM)

Electra Battery Materials Corp.(CVE : ELBM)

Umicore(EBR : UMI)

Minéraux de Fortune(TSX : FT)

Nickel 28 Capital(TSXV : NKL)

Le prix mondial du cobalt est influencé par divers facteurs, notamment :

Dynamique de l’offre et de la demande :Comme pour de nombreux produits de base, les forces fondamentales de l’offre et de la demande influencent fortement les prix du cobalt.

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